浙江同力:水泥行業(yè)3月行情分析

浙江同力:水泥行業(yè)3月行情分析

2、3月浙江市場行情跌幅領(lǐng)跑華東

2、3月期間，華東是全國水泥市場價(jià)格變動(dòng)為劇烈的區(qū)域之一，而華東各省市中價(jià)格波動(dòng)大的非浙江、江西莫屬。自1月底以來，兩省水泥價(jià)格環(huán)比降幅均超過5%，明顯高于周邊地區(qū)。2月份的農(nóng)歷春節(jié)是水泥市場需求跌至冰點(diǎn)的大影響因素，春節(jié)過后的3月份又因工程人員返工較晚，外加連續(xù)的陰雨天氣阻礙施工，使市場需求回升愈加遲緩。

表1：2015年1月以后華東地區(qū)P.O42.5散裝水泥價(jià)格變化（元/噸）

數(shù)據(jù)來源：中國水泥網(wǎng)行情數(shù)據(jù)中心

從浙江市場的具體水泥變動(dòng)來看，2月初位于浙中南地區(qū)的金華、衢州率先下調(diào)水泥價(jià)格20元/噸，在地區(qū)主導(dǎo)企業(yè)紅獅(300.71元/噸，0%)水泥、金華南方的帶領(lǐng)下，其余各企業(yè)也相繼完成調(diào)價(jià)。此番浙中南地區(qū)的價(jià)格下調(diào)并明顯未波及浙東南地區(qū)的甬臺(tái)溫市場。浙北地區(qū)的嘉興、紹興等部分市場的水泥價(jià)格在春節(jié)前也有10-30元/噸的降價(jià)，其中紹興降幅較大，在20-30元/噸。春節(jié)期間浙江市場價(jià)格行情總體平穩(wěn)，主要企業(yè)均停窯檢修。

3月初安徽沿江及蘇南浙北地區(qū)的熟料價(jià)格已完成上漲15元/噸，尚未直接拉升浙北市場的水泥價(jià)格。此舉實(shí)為水泥價(jià)格的進(jìn)一步回落起支撐作用。3月中旬起，杭州、金建蘭、衢州以及寧波、溫州沿海地區(qū)水泥價(jià)格全線下調(diào)。寧波、溫州市場先打破前期平穩(wěn)行情，當(dāng)?shù)厥袌龅蜆?biāo)號(hào)價(jià)格下浮10-15元/噸、高標(biāo)號(hào)20-30元/噸，此輪調(diào)價(jià)系海螺(295.04元/噸，-0.14%)水泥發(fā)起。寧波市場由于此前寧波海螺水泥價(jià)格高于其他品牌，故此次下調(diào)并未引起其余品牌價(jià)格變動(dòng)。溫州市場由于樂清海螺一期年產(chǎn)200萬噸粉磨站和200萬噸中轉(zhuǎn)庫投產(chǎn)后，不斷加強(qiáng)區(qū)域市場拓展，給由金建蘭銷往溫、臺(tái)地區(qū)的南方、紅獅等水泥企業(yè)巨大壓力，故其下調(diào)高標(biāo)5-20元/噸、低標(biāo)10-15元/噸左右以穩(wěn)定市場份額。目前溫州地區(qū)全年水泥需求量1300萬噸以上，隨著去年四季度樂清海螺的投產(chǎn)，溫州本地水泥短缺的狀況也將逐漸改變，海螺水泥在溫州市場占有率將提升至30%左右，未來將進(jìn)一步提升（樂清海螺二期投產(chǎn)）。

浙江市場價(jià)格下滑在預(yù)期之內(nèi)，屬跟隨周邊市場的補(bǔ)跌。進(jìn)入3月，周邊江蘇、安徽和浙江等地區(qū)價(jià)格均有不同程度走低，浙江地區(qū)因南方水泥(313.95元/噸，0%)此前力挺價(jià)格穩(wěn)定，未同步跟調(diào)，另一龍頭海螺水泥亦安于此。但3月隨著市場陸續(xù)啟動(dòng)，企業(yè)窯線開啟，本地企業(yè)發(fā)貨量較差，同時(shí)又受壓于外圍低價(jià)水泥進(jìn)入，為刺激銷售釋放庫存壓力，本地價(jià)格隨之走低。浙江水泥市場需求明顯提升之時(shí)預(yù)計(jì)在4月中上旬，在此之前，多地水泥價(jià)格均有下滑壓力。

4、5月傳統(tǒng)小旺季浙江需求看好

1-2月，浙江省重點(diǎn)建設(shè)項(xiàng)目已完成投資353億元，為年度計(jì)劃的12.3%，提前一個(gè)月完成了一季度的建設(shè)計(jì)劃，實(shí)現(xiàn)了“開門紅”。將集中開工推動(dòng)100個(gè)項(xiàng)目（標(biāo)段）開工建設(shè)，掀起省重點(diǎn)建設(shè)項(xiàng)目開工、建設(shè)的高潮。這將助力全省4、5月份旺季水泥需求。同時(shí)，前2月浙江省住宅新開工面積同比增長16.04%，呈現(xiàn)溫和增長，也將有力地提振房地產(chǎn)端水泥需求。 

海螺水泥精心布局浙江市場

海螺水泥是3月浙江水泥市場價(jià)格的大攪動(dòng)者，其一直通過保持窯線、磨機(jī)的高運(yùn)轉(zhuǎn)率以降低生產(chǎn)成本，然后用相對低價(jià)銷售市場，此一直為周邊其他競爭對手所忌憚。此外，海螺水泥精心布局浙江市場也也有助于此。海螺水泥在浙江區(qū)域亦按照“熟料基地＋粉磨站”的發(fā)展模式。除在杭州地區(qū)核心市場建線布局外，重點(diǎn)布防東南沿海一帶市場。目前，海螺水泥在浙江區(qū)域已形成熟料產(chǎn)能380萬噸，水泥產(chǎn)能超過1900萬噸。

海螺水泥將浙江市場分為兩部分：一是核心消費(fèi)市場——杭州及周邊地區(qū)，在建德直接布局2條5000t/d生產(chǎn)線，并配置120萬噸磨粉線，成為浙江南方和紅獅水泥直接的競爭對手。二是東南沿海一帶的寧波、臺(tái)州、溫州等地?fù)碛袕?qiáng)大的粉磨站產(chǎn)能及中轉(zhuǎn)站，牢牢占據(jù)市場，成為絕對的市場領(lǐng)導(dǎo)者，其熟料是由安徽沿江生產(chǎn)基地通過便利的長江水運(yùn)向粉磨站輸入。

圖：海螺水泥在浙江市場的產(chǎn)能分布

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